נכון לעכשיו, תעשיית הפלדה מתמודדת עם דילמות כפולות של עודף קיבולת וביקוש לא מספיק.
מרץ הוא בדרך כלל עונת השיא של הביקוש בענף, אבל מחירי הפלדה עדיין לא הפסיקו לרדת. ב-27 במרץ, החוזה העיקרי של החוזים העתידיים על ריבר נסגר בכ-2% ל-3,479 יואן/טון, עם ירידה מצטברת של יותר מ-13% במהלך השנה.
בשוק הספוט נערמים מלאי הפלדה, חברות הפלדה נמצאות בלחץ תפעולי מוגבר ובדרך כלל מתמודדות עם קשיי רווחיות. על פי סטטיסטיקות Wind, מבין 18 חברות הפלדה הנפוצות ברשימה, 12 צפויות הפסדים ב-2023, המהווים יותר מ-60%; 9 ראו ירידה ברווח הנקי משנה לשנה.
"תעשיית הפלדה של סין עומדת בפני נקודת מפנה חדשה. מאחר שתעשיות הנדל"ן והתשתיות בצד הביקוש נמצאות בשלבי התאמה, המשמעות היא שעידן התשתיות הגדולות מגיע לסיומו בהדרגה, ואחריו תחילתו של עידן תשתית חדשה, אנרגיה חדשה וייצור חכם אחר". פאן פוג'י, מנהל ועדת הלוגיסטיקה הפלדה של IoT ומנהל ומנכ"ל Zhuogang Chain, הוזכר לאחרונה בפורום ה-13 של China Steel Logistics Summit.
מול השינויים הנוכחיים בשרשרת האספקה העולמית והמציאות שתעשיית הפלדה נמצאת בלחץ, פאן פוג'י מאמינה כי אסטרטגיית הפריון האיכותית החדשה המוצעת על ידי המדינה מנחה את התעשייה כיצד לקדם פיתוח איכותי ויעיל של התעשייה באמצעות שילוב של חדשנות טכנולוגית. בהתבסס על זה, תעשיית הפלדה צריכה להתמקד במורד הזרם, תוך התמקדות בצרכים האמיתיים של תעשיות תחרותיות גלובליות כמו רכב, פוטו ואנרגיה חדשה.
עונת השיא אינה משגשגת, מחירי הפלדה ממשיכים להיות בלחץ
מאז תחילת השנה הזו, כשמחירי הפלדה המשיכו לרדת, מפעלי הפלדה העמיקו את ההפסדים.
באופן ספציפי, מחירי הפלדה החלו בסבב חדש של ירידה מאז ינואר 2024. מנקודת המבט של שוק החוזים העתידיים, מתחילת שנה זו ועד סוף ה-18 במרץ, חוזה החוזים העתידיים העיקריים ברבר ירד בכמעט 500 יואן/טון, א. ירידה של יותר מ-12%; ביניהם, מחיר הפלדה לטון בחודש מרץ לבדו ירד בכמעט 300 יואן.
בשוק הספוט, נתוני חישוב של מרכז המחקר לפלדה לנגה מראים כי ב-18 במרץ, הרווח הגולמי המשוער עבור מחזורי חומרי הגלם של מלאי שבועיים וארבעה שבועות הראה הפסד. ההפסד של השבועיים נע בין 110 יואן ל-140 יואן, וההפסד של ארבעה שבועות נע בין 220 יואן ל-220 יואן. 250 יואן.
אנליסטים בתעשייה אמרו שהביקוש הסופני הירוד לאחר החג הוביל למוטיבציה לא מספקת למפעלי הפלדה להגדיל את הייצור ולחדש מלאי של חומרי גלם. עם זאת, הענף בדרך כלל אינו אופטימי לגבי מגמת מחירי הפלדה בתקופה מאוחרת יותר.
פסטיבל האביב השנה נדחה ותחילת הביקוש בשוק התעכבה. מלאי הפלדה של חברות הפלדה הגיעו לרמה הגבוהה ביותר באותה תקופה בשנים האחרונות. נתוני מחקר מ-Zhuochuang Information מראים כי נכון לאמצע מרץ, גם המלאי בשוק הפלדה וגם המלאי הארגוני היו ברמות גבוהות יחסית. ביניהם, מלאי שוק פלדת הבנייה הוא 13.5918 מיליון טון, גבוה ב-4.45% מהתקופה המקבילה אשתקד; מלאי הגלגול החם בשוק הוא 4.105 מיליון טון, גבוה ב-28.27% מהתקופה המקבילה אשתקד. במקביל, מלאי החברות גבוה גם ב-10% עד 20% מהרמות הרגילות. הסתירה המתרחבת בין היצע וביקוש הובילה ללחץ מלאי מוגבר, אשר דיכא משמעותית את מחירי הפלדה.
בצד העלות, מחירי חומרי הגלם ממשיכים לרדת, מה שגם דוחף את מחירי הפלדה לרדת עוד יותר. מחירי חומרי הגלם קוקה ועפרות ברזל המשיכו לרדת בחודש מרץ. ביניהם, קולה הוסר ונחת ב-6 סבבים, עם ירידה מצטברת של 600 יואן/טון ל-700 יואן/טון. גם המחיר הממוצע של עפרות ברזל בחודש מרץ ירד ב-11.9% לעומת המחיר הממוצע בפברואר. %.
לנוכח המשך מחירי הפלדה האיטיים, לאחרונה חברות פלדה בשאנצ'י, שאנדונג, פוג'יאן, גואנגדונג, סצ'ואן ובמקומות נוספים פרסמו הצהרות שמחיר ההסדרה של פלדת בנייה "יעלה כשהיא תעלה, אבל לא ירד כשיירד" כדי לתמוך במחירי הפלדה. בנוסף, אגודות הפלדה ביונאן, גואנגדונג, שאנדונג, שאנשי, שינג'יאנג ובמקומות אחרים הוציאו יוזמות בקרת ייצור.
"ייצור הפלדה הלאומי מינואר עד 2 בפברואר 024" שפורסם על ידי איגוד תעשיית הברזל והפלדה בסין ב-19 במרץ הראה כי מינואר עד פברואר 2024, המדינה ייצרה בסך הכל 167.96 מיליון טון של פלדה גולמית, עלייה משנה לשנה של 1.6%, וייצור יומי מצטבר של 2.7993 מיליון טון. היא ייצרה 140.73 מיליון טון ברזל חזיר, ירידה משנה לשנה של 0.60%, עם תפוקה יומית מצטברת של 2.3455 מיליון טון; היא ייצרה 213.43 מיליון טון פלדה, גידול של 7.90% משנה לשנה, עם תפוקה יומית מצטברת של 3.5572 מיליון טון.
הביצועים של החברות הנסחרות של Pudong Steel ירדו בדרך כלל
אם לשפוט על פי החברות הרשומות שפרסמו תחזיות ביצועים ודוחות ביצועים לשנת 2023, הרווחים של חברות הפלדה הרגילות ירדו בסך הכל.
באופן ספציפי, Baosteel Co., Ltd., Xingang Co., Ltd., ו-Hangzhou Iron and Steel Co., Ltd. רשמו רווחים נקיים המיוחסים לחברות האם שלהן בשנת 2023 של 12.007 מיליארד יואן, 410 מיליון עד 500 מיליון יואן ו-168 מיליון יואן בהתאמה, ירידה של 1.48% ו-52% ל-61% משנה לשנה, בהתאמה. %, 65%.
Bayi Iron and Steel Co., Ltd., Linggang Co., Ltd., Liuzhou Iron and Steel Co., Ltd., Jiugang Hongxing Co., Ltd., ו-Anyang Iron and Steel Co., Ltd. הפחיתו את ההפסדים שלהם ב- הבסיס להפסדים משמעותיים בשנת 2022, בעוד שההפסדים של Bengang Steel Plate, Maanshan Iron and Steel Co., Ltd., ו-Chongqing Iron and Steel Co., Ltd גדלו עוד יותר. שאנדונג ברזל ופלדה, סנאנג מינגואנג ואנשאן איירון ופלדה בע"מ ספגו הפסדים של 370 עד 450 מיליון יואן, 664 מיליון יואן ו-3.257 מיליארד יואן בהתאמה, שכולם היו ההפסדים הראשונים שלהם.
דו"ח מחקר שפורסם על ידי צוות חומרי המתכת החדש של CITIC Securities מראה כי עם מחירי הפלדה הנמוכים והפכפכים הכוללים, הרווחיות של התעשייה בדרך כלל חלשה והפעילות של הארגונים מחולקת. לפי הסטטיסטיקה, בין 17 חברות הפלדה הכלליות, הרווח הכולל בשנת 2023 הוא -561 מיליון יואן, בעוד שהרווח הכולל בשנת 2022 הוא -298 מיליון יואן, ומידת ההפסדים עלתה.
דוח המחקר הנ"ל של CITIC Construction Investment גם הזכיר כי בשנים האחרונות, סכסוכים גיאופוליטיים בשוק הבינלאומי גררו משברי אנרגיה ואירועי סיכון שונים העלו את מחירי חומרי הגלם. מפעלי הפלדה נדחקו הן מביקוש והן בעלויות, והרווחים שלהם נדחסו מאוד. בסך הכל, עקב העלייה החדה במחירי עפרות הברזל ב-2023 והירידה במחירי הפלדה באותה תקופה, הרווחים של חמשת מוצרי הפלדה הגדולים ירדו עוד יותר בהשוואה לשנת 2022. עם זאת, תעשיות במורד הזרם כגון רכב, מכשירי חשמל ביתיים, בניית ספינות ואנרגיה עדיין שומרים על שגשוג גבוה יחסית. לכן, חברות פלדה המתמקדות בתעשיות כאלה השיגו תוצאות טובות יחסית.
"הביקוש לפלדה" צפוי להשתפר
"הביקוש לפלדה בנדל"ן צפוי להשתפר במחצית השנייה של השנה", אמר צ'ן קסין, אנליסט ראשי של מרכז המחקר הכלכלי של פלדה לאנגה, ל-China Business News. תעשיית הנדל"ן היא תחום חשוב בצריכת פלדה בסין. ההערכה היא כי הפלדה הנצרכת על ידי תעשיית הנדל"ן מהווה כיום כ-10% מצריכת הפלדה הגולמית המקומית. ייצור הפלדה הוא כ-20%. מתחילת שנה זו מצב הנדל"ן הארצי אינו אידיאלי, וגם תעשיית הפלדה נתונה בלחץ.
על פי נתוני הלשכה הלאומית לסטטיסטיקה, ההשקעה הלאומית בפיתוח נדל"ן ירדה ב-9% משנה לשנה מינואר עד פברואר 2024, מתוכם ירדה ההשקעה למגורים ב-9.7%; במהלך אותה תקופה ירד שטח המכירות של דיור מסחרי חדש שנבנה בפריסה ארצית ב-20.5% בהשוואה לשנה, מתוכם שטח המכירות למגורים ירד ב-24.8%.
חן קסין מאמין שמאז 2023 הוכנסו כמה מגבלות רכישת נדל"ן ברחבי הארץ, אך נכון לעכשיו, מדיניות ההתרופפות שהופעלה אינה יעילה מספיק, ויש צורך במאמצי התרופפות נוספים. צפוי כי עם התעצמות מדיניות ייעול הנדל"ן והכנסת ויישום בזמן של מדיניות תמיכה חדשה, מגמת הירידה של השקעות הנדל"ן הלאומיות צפויה להתייצב ולהתאושש במחצית השנייה של השנה, ובכך לקדם את ההדרגתיות. שיפור מצב "ביקוש הפלדה" בנדל"ן.
בעוד ששוק הנדל"ן וההשקעות בפיתוח נדל"ן היו קרות יחסית בחודשיים הראשונים של השנה, הופיעו גם כמה אותות חיוביים. הסטטיסטיקה מראה שלמרות שההשקעה הלאומית בפיתוח נדל"ן ירדה ב-9% משנה לשנה בחודשיים הראשונים של 2024, הירידה הייתה קטנה ב-0.6 נקודות אחוז מהירידה בשנה שעברה.
נתוני הניטור של שוק דיור יד שנייה של מכון המחקר Shell מראים גם כי לאחר פסטיבל האביב ב-2024, נפח העסקאות של בתים יד שנייה ב-50 ערי המפתח של Shell המשיך להתאושש כלפי מעלה. בשל הבסיס הגבוה המיוחד בשנה שעברה, היקף העסקאות של בתים יד שנייה בינואר ופברואר השנה, בעודו מצטמצם בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, גדל ב-28.5% בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2022.
ג'ואו פוהאן, אנליסט שחור בחברת Nanhua Futures, אמר ל-China Business News כי במחצית הראשונה של השנה, מוגבלת על ידי הקושי להגיע לנקודת פיתול בנדל"ן וההוצאה האיטית של הכספים לבניית תשתיות, צפויים מחירי הפלדה לעלות להישאר חלש; במחצית השנייה של השנה יש לשים לב לשינויים התכופים בפוליסות הנדל"ן. , האם ניתן להתייצב היקף ומחיר הדיור המסחרי, והאם תואץ ההנפקה הבאה של קרנות אג"ח מיוחדות לתשתיות.
בסך הכל, ג'ו פוהאן סבור כי על רקע יעד הצמיחה הכלכלי הצפוי של 5%, צד התשתיות צפוי להמשיך ולעשות מאמצים. גם שלושת הפרויקטים הגדולים ופרויקטי הרשימה הלבנה של חברות הנדל"ן התקדמו, והוא זהיר לגבי שוק הפלדה במחצית השנייה של השנה. אוֹפּטִימִיוּת.
